포스코퓨처엠에 대하여

1. 사업의 개요

포스코퓨처엠은 국내 유일의 흑연계 음극재 회사이자 45,000톤/년(2022년)의 Hi-Ni계 양극재 생산 capa를 보유한 국내 유일 음/양극재 소재를 동시 생산 및 납품하는 이차전지 소재사입니다. 포스코퓨처엠은 1963년 1월 염기성내화물을 생산, 판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 종합노재회사로서 발판을 마련하였고, 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이루었습니다.

이후 2010년 LS Mtron 음극재 사업부문을 인수합병 하며 음극재사업을 시작하여, 2011년 음극재 세종 공장 준공(1호기, 600톤), 2013년 음극재 공장 1차 증설(2호기, 1,200톤)을 거쳐 2019년 음극재 세종 2-1 공장 준공(20,000톤)까지 총 44,000톤의 capa를 보유하고 있으며, 천연흑연 음극재 제품부터 인조흑연, 실리콘 음극재까지 다양한 기술을 보유, 개발하고 있습니다.

양극재 사업부문은 2019년 포스코ESM 인수를 통해 양극재사업에 진출하여 광양 1,2 단계 준공(30,000톤) 및 광양 3,4 단계 증설(58,000톤/~2022년 준공)을 진행하고 있으며 고용량 Hi-Ni계 NCM을 양산, 최근 NCMA, 전고체 전지용 양극재, Co-free NMx 등 빠르게 변화하는 전기차 시장에 발맞춰 기술개발 및 성장이 이루어지고 있는 사업부입니다.

매출액 별로는 2023년 1분기말 기준, 내화물부문 12.7%, 라임화성부문 18.6%, 에너지소재부문 68.7%를 차지하고 있습니다. 각 부문의 주요 거래처는 내화물부문은 (주)포스코 등, 라임화성부문은 (주)포스코, OCI(주) 등, 에너지소재부문은 이차전지 배터리사인 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등이며, 2023년 1분기 당기 누적 매출액(연결) 기여도 순 주요 매출처는  LG에너지솔루션(52.7%), 포스코(20.0%), Ultium Cells LLC(11.0%) 등입니다. 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다.

최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Storage System, ESS) 등이 각국 정부의 보조금 지원 등 정책 및 규제에 힘입어 전세계적으로 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차 산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다. 이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 각국의 에너지절감 정책에 따른 EV, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 이차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽의 이산화탄소 배출 규제와 글로벌 OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 성장할 것으로 예상되며, 회사는 생산량 증대와 기술 강화 및 매출처 다변화로 시장상황에 대응하고 있습니다.

 

구분	주요	재화 또는 용역	주요 고객
기초소재사업	내화물사업	내화물 제조 및 산업용노재 정비	(주)포스코 등
	라임화성사업	생석회 제조, 화성공장 위탁운영 및 화성품 판매	(주)포스코, OCI(주) 등
에너지소재사업		양극재, 음극재 제조 및 판매	LG에너지솔루션, Ultium Cells LLC 등

 

2. 주요 제품 및 서비스

 

가. 주요 제품 등 매출액 현황                                                                                                                                                                              (단위 : 백만원)

 

사업		품목	구체적용도	2023년(제53기) 1분기		2022년 (제52기)		2021년 (제51기)
				매출액	비율(%)	매출액	비율	매출액	비율
기초소재사업	내화물사업	내화물 제조 및 산업용노재 정비	내화물 제조 및 산업용노재 정비	144,335	12.7	551,657	16.7	462,518	23.3
	라임화성사업	생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	210,975	18.6	811,988	24.6	675,258	33.9
에너지소재사업		양극재, 음극재	배터리 소재	779,928	68.7	1,938,271	58.7	851,766	42.8
합 계		-	-	1,135,238	100.0	3,301,916	100.0	1,989,542	100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
                                                                              (단위 : 원/톤) 

품 목	제53기 1분기	제52기 연간	제51기 연간
내화물	1,005,768	1,022,158	913,164
생석회	153,118	117,225	104,272

* 에너지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을 감안하여 미표기

(1) 산출기준
ㅇ 산출대상 및 선정방법: 내화물 매출(신내화제품 제외) 단가, 생석회 매출단가
ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격

(2) 주요 가격변동원인
ㅇ 내화물은 전방산업의 업황 및 원재료비 등을 고려하여 판매가격 변동
ㅇ 생석회는 유틸리티 단가, 원료비등을 고려 하여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음
ㅇ 에너지소재 원재료는 국제 광물자원 수급에 따라 가격 변동

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황                                                                                                                                                                                (단위 : 천 원, %)

사업부문		매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율
기초소재	내화물	원재료	기타	제품제조	20,349,497	1.9	-
	생석회	원재료	석회석	제품제조	14,818,451	1.3	-
에너지소재	음극재	원재료	흑연 外	제품제조	36,080,671	3.3	-
	양극재	원재료	NCM 外	제품제조	1,020,085,029	93.5	-
계			-	-	1,091,333,648	100.0	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

                                                                                                    (단위 : 원/톤)

품목	제53기 1분기	제 52기 연간	제 51기 연간
내화물	390,301	478,770	319,723
생석회	24,649	22,271	19,484

(1) 산출기준
ㅇ 단가는 입고금액 기준
(2) 주요 가격변동 원인
ㅇ 내화물 원료의 경우 중국의 원부원료 가격인상 및 구성비 차이
ㅇ 석회석의 경우 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며, 운임단가에 따라 소폭 변동
ㅇ 에너지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을 감안하여 미표기

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력                                                                                 (단위 : 톤)

사업부문	품목	사업소	제 53기 1분기	제 52기 연간	제 51기 연간
내화물	연와, 부정형 등	포항	28,741	116,560	113,000
LIME	생석회	포항	270,000	1,095,000	1,095,000
		광양	270,000	1,095,000	1,095,000
합 계			568,741	2,306,560	2,303,000

※ 에너지소재부문의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

ㅇ 소성공장 : 소성로 생산능력 기준

 

구 분	B-1,2	계
소성로 보유수(기)	1	1
생산능력(톤/년)	15,000	15,000

 

ㅇ 불소성공장 : Press 생산능력 기준

구 분	B-6	B-7	계
Press 보유수(기)	4	4	8
생산능력(톤/년)	27,720	21,840	49,560

ㅇ 부정형공장 : 혼련 및 포장 능력(분쇄 능력 고려) 기준

 

구 분	U-2	B-4	계
Mixer 및 분쇄기 보유수(기)	2	2	4
생산능력(톤/년)	42,000	10,000	52,000

 

ㅇ 생석회공장

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위 : 톤/년)

 

구 분		Shaft Kiln		Rotary Kiln	계
		Becken Bach	Maerz
포항	kiln 보유수 (기)	2	6	2	10
	생산능력	219,000	657,000	219,000	1,095,000
광양	kiln 보유수 (기)	-	5	4	9
	생산능력	-	547,500	547,500	1,095,000

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 년간 생산능력을 표기하였습니다.
- 포항 : 3,000톤/일 (10기) (Kiln 모두 생산능력 300톤/일)
- 광양 : 3,000톤/일 (9기) (Shaft Kiln 생산능력 300톤/일,
                                   Rotary Kiln 생산능력 375톤/일)

 

(나) 평균가동시간 (단위 : 시간)

 

구 분	일일평균가동시간	월평균가동시간	누적가동일수	누적가동시간
내화물	19	480	61	1,161
LIME(포항)	217	6,497	812	19,491
LIME(광양)	200	6,011	751	18,032

* LIME(포항): KILN 10기 합산 기준
* LIME(광양): KILN 9기 합산 기준

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적                                                                                   (단위 : 톤)

 

사업부문	품 목	사업소	제53기 1분기	제52기 연간	제51기 연간
내화물	연와, 부정형 등	포항	19,407	81,094	83,884
LIME	생석회	포항	276,041	1,043,109	1,151,419
		광양	309,717	1,176,611	1,295,720
합 계			605,165	2,300,814	2,531,023

※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산 실적 생략
※ 에너지소재부문의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략

(2) 당기 가동률                                                                             (단위 : 톤, %)

 

사업소(사업부문)	생산능력	생산실적	평균가동률
내화물공장	28,741	19,407	68
생석회공장(포항)	270,000	276,041	102
생석회공장(광양)	270,000	309,717	115
합 계	568,741	605,165	-

※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산능력, 생산실적,
   평균가동률 생략
※ 에너지소재부문의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략

마. 생산설비의 현황
                                                                                       (단위 : 천 원)

 

구  분	토  지	건  물	구축물	기계장치	차량운반구	기  타(주3)	건설중인자산	합  계
기초장부가액	140,978,534	236,919,207	14,405,297	593,243,547	3,499,769	14,524,558	1,094,427,645	2,097,998,557
기초취득원가	140,978,534	288,995,792	28,716,802	863,265,174	15,290,036	64,061,570	1,099,405,967	2,500,713,875
정부보조금	-	(1,483,432)	(32,082)	(7,294,199)	(20,666)	(337,209)	(4,978,322)	(14,145,910)
감가상각누계액	-	(50,593,153)	(14,279,423)	(254,832,459)	(11,769,601)	(49,199,803)	-	(380,674,439)
손상차손누계액	-	-	-	(7,894,969)	-	-	-	(7,894,969)
취득 및 자본적지출	943,113	84,380	1,134	525,217	712,630	849,819	231,843,007	234,959,300
정부보조금 수령	-	-	-	-	(24,000)	(28,865)	(930,000)	(982,865)
대체(주1)	15,001,461	128,324,350	8,715,627	251,325,252	1,086,233	19,247,917	(425,825,592)	(2,124,752)
감가상각(주2)	-	(3,046,113)	(360,670)	(15,427,186)	(559,563)	(2,531,100)	-	(21,924,632)
처분	-	-	(39,400)	(4)	(38,486)	(98)	-	(77,988)
순외환차이	589,905	229,067	8,478	1,124,133	16,270	162,988	4,977,200	7,108,041
분기말장부가액	157,513,013	362,510,891	22,730,466	830,790,959	4,692,853	32,225,219	904,492,260	2,314,955,661
취득원가	157,513,013	417,667,741	37,395,330	1,115,571,343	16,808,331	84,374,083	910,400,581	2,739,730,422
정부보조금	-	(1,469,365)	(31,614)	(7,152,927)	(41,582)	(332,390)	(5,908,321)	(14,936,199)
감가상각누계액	-	(53,687,485)	(14,633,250)	(269,732,488)	(12,073,896)	(51,816,474)	-	(401,943,593)
손상차손누계액	-	-	-	(7,894,969)	-	-	-	(7,894,969)

바. 생산설비의 신설ㆍ매입계획 등
(1) 진행 중인 투자                                                                             (단위 : 억 원)

 

사업부문	회사명	구분	투자기간	투자대상  자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2020-07~2023-09	양극재광양공장 3단계	생산 Line up 확대	2,895	2,538	357
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2020-11~2023-08	양극재광양공장 4단계	생산 Line up 확대	2,758	2,515	243
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2021-12~2024-06	양극재포항공장	생산 Line up 확대	3,215	1,184	2,031
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2019-11~2023-06	음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대	생산 Line up 확대	2,711	2,461	250
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2020-02~2025-06	인조흑연음극재 신설	생산 Line up 확대	3,458	1,485	1,973
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2022-07~2024-06	세종 천연흑연음극재 S처리 4호기 증설	생산 Line up 확대	58	1.9	56.1
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2022-07~2024-05	광양 전구체 2단계 증설	생산 Line up 확대	3,262	237	3,025
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	2023-03~2025-01	양극재포항공장 2-1단계	생산 Line up 확대	3,920	-	3,920
이차전지소재	ZHEJIANG POSCO-HUAYOU ESM CO., LTD	신/증설	2021-08~2025-06	중국 절강포화 양극재2단계	생산 Line up 확대	1,676	1,081	595
이차전지소재	POSCO CHEMICAL CANADA INC.	신/증설	2022-05~2025-03	캐나다 퀘백 양극재 1단계	생산 Line up 확대	3,284	1,294	1,990
이차전지소재	(주)피앤오케미칼	신/증설	2021-08~2023-12	음극재용 피치사업	생산 Line up 확대	190	190	-

(2) 향후 투자계획                                                                             (단위 : 억 원)

 

사업부문	회사명	구분	예상투자총액		연도별 예상투자액			투자효과
			자산형태	금액	2023년	2024년	2025년
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	441	441			양극재광양공장 3단계
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	484	484			양극재광양공장 4단계
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	2,465	2,290	175		양극재포항공장
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	485	485			음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	1,999	1,322	656	21	인조흑연음극재 공장 신설
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	56.4	56.4			세종 천연흑연음극재 S처리 생산 Line up 확대
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	3,141	2,283	858		광양 전구체 2단계
이차전지소재	(주)포스코퓨처엠	신/증설	고정자산	3,920	486	2,862	572	양극재포항공장 2-1단계

 

4. 매출 및 수주상황

 

가. 매출에 관한 사항

- 매출실적  
                                                                                                 (단위 : 백만 원) 

매출액매출액매출액

사업부문		매출유형	품 목		2023년 (제53기)1분기	2022년 (제52기)연간	2021년 (제51기)연간
기초소재사업	내화물사업	상품, 제품, 용역, 기타매출	내화물 제조 및 산업용노재 정비	수출	4,890	35,508	43,084
				내수	139,445	516,149	419,434
				합계	144,335	551,657	462,518
	라임화성사업		생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	수출	15,486	35,316	38,070
				내수	195,489	776,672	637,188
				합계	210,975	811,988	675,258
에너지소재사업			양극재, 음극재	수출	747,307	1,778,364	728,309
				내수	32,621	159,907	123,457
				합계	779,928	1,938,271	851,766
합 계				수출	767,683	1,849,188	809,463
				내수	367,555	1,452,728	1,180,079
				합계	1,135,238	3,301,916	1,989,542

 

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

광양사업실 광양조업지원섹션, 포항사업실 포항조업지원섹션, 글로벌노재사 업실 플랜트마케팅그룹, 글로벌노재사업실 글로벌마케팅그룹, 에너지소재마케팅실 국내마케팅그룹, 에너지소재마케팅실 해외마케팅 1그룹, 에너지소재마케팅실 해외마케팅 2그룹

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요 거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행 후 1주일 내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다. 

(4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화
- 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 시장 점유율 증대
- 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

(5) 주요 매출처
2023년 1분기 누적 매출액(연결) 기여도 순 주요 매출처는 다음과 같습니다.
LG에너지솔루션(52.7%), 포스코(20.0%), Ultium Cells LLC(11.0%) 등

다. 수주상황
당분기말 현재, 포스코퓨처엠의 수주잔고 1억 원 이상인 계약의 수주잔고 총액은 약 66,874백만 원입니다.

(기준일 :

2023.03.31

)

(단위 : 백만원)

납품액수주잔고수량금액수량금액수량금액

품목	수주일자	납기		수주총액		기납품액		수주잔고
				수량	금액	수량	금액	금액
큐로 Chiyoda NFE Sulfur Condenser 내화물 공사	2022-01-25	2025-04-15	-	490	-	107	-	383
인도네시아 발리파판 현지 내화물 공사(자재 및 시공장비)	2022-05-13	2023-05-31	-	2,604	-	2,480	-	124
현대제철 당진제철소 CDQ 신설 내화물공사	2022-11-17	2025-12-31	-	17,438	-	45	-	17,393
GS칼텍스 23년 No.1 RFCC TA 내화물 보수 및 Coke 제거	2022-12-01	2023-06-30	-	5,537	-	2,806	-	2,731
LSMNM 제련2 연속로 축로공사	2022-12-12	2023-06-20	-	2,040	-	1,715	-	325
양산자원순환운영그룹 1호기 용융로 내화물, 1,2호기 출탕구 교체 공사	2023-03-27	2023-04-16	-	920	-		-	920
포스코MC머티리얼즈 23년 내화물 연간 정비작업	2022-11-01	2023-10-31	-	617	-	61	-	555
GS EPS '23년 바이오매스 내화재 보수	2022-12-27	2023-12-31	-	890	-	124	-	766
SK어드밴스드 Catofin Reactor 내화물 보수	2022-12-02	2023-12-29	-	1,750	-	2	-	1,748
포항 6기 코크스 본체(내자) 내화물 공급	2020-11-11	2023-10-30	-	14,175	-	12,304	-	1,871
포항 #6 Coke Oven 본체_시공	2021-11-23	2023-12-31	-	46,400	-	21,240	-	25,160
포항 도금공장 CGL DFF Burner Panel 개체	2022-01-28	2023-12-31	-	1,127	-	713	-	414
포항 6기 코크스 화성 COR 축로공사	2022-03-23	2023-08-31	-	369	-		-	369
광양 전기강판 능력증대 투자사업 내화물 공사	2022-10-06	2023-06-30	-	5,140	-	4,457	-	683
포항 구내 TLC 영차 성능복원 발파 및 축로 공사	2022-09-23	2023-12-30	-	6,275	-	4,572	-	1,703
포항 2냉연 3CAL 소둔로 RCS 긴급 복구 축로공사	2022-09-27	2023-09-30	-	407	-	204	-	203
포항 1전강 2COF 내화물 긴급복구 축로공사	2022-10-04	2023-04-30	-	6,085	-	4,908	-	1,178
(포항)도금 CGL_Zn Pot 내 고착물 소출공사_공사	2022-10-09	2023-09-30	-	6,103	-	2,793	-	3,310
(광양 2코크스 3기 Coke Oven Pusher Side Oven Door 및 Frame 개체	2022-11-16	2023-06-28	-	2,318	-	695	-	1,623
부산이앤이 23년 발전시설 내화물 보수작업	2023-02-01	2023-06-30	-	1,170	-		-	1,170
피엔알 광양 23년 RHF 내화물 보수공사	2022-12-28	2023-04-30	-	947	-		-	947
피엔알 포항 23년 RHF 내화물 보수공사	2023-02-01	2023-04-26	-	923	-		-	923
S-OIL 2023년 3월 T&I No.2 RFCC 내화물 보수 견적제출	2023-01-01	2023-07-31	-	2,185	-	1,210	-	975
2023년 No.1 FCC RFCC Rx, Reg 내화물 정기보수 사전작업	2023-05-24	2023-07-08	-	1,400	-		-	1,400
합계	-	-	-	127,310	-	60,436	-	66,874

당사의 에너지소재 부문은 주로 거래처와 중장기 공급계약 체결 후 납품하고 있으나, 공급물량 등이 고객의 실제주문 및 향후 시장상황에 따라 유동적이며, 대내외적 경제변화와 그에 따른 수요변화를 정확히 예측할 수 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

 

가. 주요 시장위험
연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

(1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체의 경영진은 연결실체 내의 연결실체들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

(2) 가격위험

연결실체는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 채무증권 및 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 상품 및 제품 가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율 위험

연결실체는 미래 시장의 이자율 변동에 따라 고정 금리부 조건의 예금 또는 차입금의 공정가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 

 

이를 위해 연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 

한편, 보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융부채의 이자율 변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

나. 위험관리방식
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 통화스왑 등 파생상품 체결 및 매출채권 할인 등을 통해 환 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 환위험 관리정책에 따라 환위험 관리를 수행하고, 외환 노출도를 축소해 나가고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.

회사는 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제 연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보 관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 위험관리조직

회사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을 하도록 하고 있습니다. 환위험을 관리할 전문 인력으로 FX환율 관련 업무 2인, 송금 및 계좌관리 관련 업무 2인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 가지고 있습니다. 당사는 경영기획실을 통해서도 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다.

라. 파생상품계약 및 풋백옵션 등 거래 현황
■ 포스코퓨처엠
회사는 환율변동에 따른 상품가격 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였습니다. 2023년 1분기 말 환율기준 동 통화스왑 계약을 평가하였으며, 이와 관련하여 2023년 1분기 말 현재 재무제표에 반영된 손익은 3,688백만 원입니다.
                                                                                                   (단위 : USD)

구분금융기관통화계약일만기일계약금액

통화스왑

SMBC

USD

2020-05-15

2023-05-15

100,000,000

 

- 기타 옵션에 관한 사항
연결실체는 Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd 증자 계약에서 연결실체의 보유 지분에 대하여 Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd 최대주주인 국민기술 주식유한회사와 풋콜옵션을 체결하였습니다. 연결실체는 약정된 행사기간 동안 약정된 상황 하에서 약정된 행사가격으로 풋옵션을 행사할 수 있습니다. 국민기술 주식유한회사는 증자 이후 3년간 연결실체가 의무매입수량 총 1천 톤을 달성하지 못할 경우에 한해서 연결실체 최초 지분매입 시 지불가격에 상응하는 가격으로 콜옵션을 행사할 수 있으며, 이로 인해 연결실체는 보유지분율 감소와 더불어 이사회 선임권이 박탈될 수 있습니다.

 

연결실체는 GM Battery Raw Materials Corporation(이하 GM)과의 GP Shareho

lders Agreement에 의하여 본 계약 서명일로부터 2년째 되는 날 이전에 산업 기술의 유출 방지 및 보호에 관한 법률에 따라 1단계 사업장, 공급계약 및 기술 승인과 관련하여 무조건적인 국가 핵심기술 수출 승인을 취득하지 않은 경우, GM은 연결실체에 지분 전부(GM이 보유한 ULTIUM CAM GP INC. 및 ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP)를 매각할 수 있으며, GM은 본 계약 서명일로부터 27개월째 날까지 이러한 풋옵션 행사가 가능합니다. GM이 풋옵션 행사 시 연결실체는 (i) GM의 지분 공정시장가액 또는 (ii) GM이 매각 마감 전에 수행한 자본 출자 총액의 125% 중 더 큰 금액으로 GM의 지분을 즉시 구매해야 합니다.

■ ZHEJIANG POSCO-HUAYOU ESM CO., LTD
- 파생상품 계약현황                                                    (단위 : USD)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액
금리선물	JP모건은행	2022-01-07	2023-01-06	USD	10,000,000
금리선물	HSBC	2023-01-09	2023-02-08	USD	7,000,000

- 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황                                  (단위 : 백만 원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실
금리선물	-	831	639	100

 

 

6. 주요 계약 및 연구개발활동

 

가. 경영상의 주요 계약 등

- 해당사항이 없음

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

기초소재연구소	연구기획섹션
	탄소케미칼연구그룹
	내화물솔루션그룹
에너지소재연구소	에너지소재연구기획그룹
	양극재연구센터
	음극재연구센터

 

(2) 연구개발비용                                                      
                                                                                                 (단위 : 백만 원)

 

구    분	제53기 1분기	제52기	제51기
원 재 료 인 건 비 제 조 경 비	230 3,612 4,072	7,493 12,688 20,259	12,610 8,246 4,007	-
합 계	7,914	40,440	24,863	-
정부보조금	28	556	729	-
자 산 계 상 비 용 계 상	461 7,453	1,137 39,303	5,535 19,328	-
연구개발비/매출액 비율	0.8%	1.3%	1.3%	-

 

(3) 연구개발 실적

▶ 2023년도
- Ultium 向 Ni 86% NCMA 양극소재 부품승인

▶ 2022년도
- Gen.3 EV용 Ni 86% NCMA 양극소재 개발

- Gen.3 EV용 Ni 86% 단결정 양극소재 개발

- xEV용 고출력 미립 천연흑연 음극재 개발

- 석탄원료 기반 활성탄 제조기술 연구

▶ 2021년도
- Gen3 EV용 Ni 87% NCMA 개발
- Premium Gen3 EV용 Ni 87% NCMA 개발
- EV 원통형 전지용 급속충전 향상 저 팽창 천연흑연 개발
- 바이오매스를 활용한 환경 친화 불소성 MgO-C 내화물 연구
- 인조흑연 전극봉 제조 공정 기술 연구
- 슈퍼커패시터용 활성탄 연구

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황
- 국내외 지적재산권 출원 및 등록 유지 건수                                        (단위 : 건)

 

구분		국내	해외	계
특허 (디자인 포함)	기초소재	83	5	88
	에너지소재	182	100	282
상표	기초소재	16	-	16
	에너지소재	-	-	-

 

보유 중인 특허는 대부분 이차전지 제품과 이를 제조하기 위한 프로세스 방법 등과 관련된 것으로 당사의 기술과 제품을 보호하고, 시장에서 활용이 가능합니다.

당사 지식재산권은 전문인력으로 구성된 전담 조직인 지적재산사무국에 의해 관리되고 있으며, 지식재산권의 전략수립, 출원 및 등록, 사후관리 및 분쟁 대응 등을 담당하고 있습니다.

나. 법률ㆍ규정 등에 의한 규제사항
포스코그룹은 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」으로 지정되어, 계열회사 간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 또한 동법 제45조 제1항 제9호(불공정거래행위의 금지) 및 관련규정에 의한 규제를 적용받고 있습니다.

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항
당사는 [온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률] 제12조에 따라 계획기간('21~'25년)의 총 배출권과 이행연도별 배출권을 할당받았습니다. 2011년 ISO 14001(환경경영시스템) 인증을 획득하였으며, 2020년 갱신심사 이후 지속적인 인증 유지를 위한 재인증심사(2023년 11월)가 예정되어 있습니다.

- 온실가스 배출량 및 에너지 사용실적

 

구분	2023년(당기) 1분기 누적 실적(2023.1.1~3.31)
온실가스(천톤)	590
에너지(천TJ)	4

라. 사업에 관한 사항

1) 영업개황

2023년은 미국發 금융시스템 불안정성과 지속되는 무역적자, 금리 상승으로 인한 조달부담 등으로 어려운 영업상황이 지난해에 이어 계속되고 있습니다. 하지만 당사는 이러한 어려운 경영 환경 속에서도 에너지소재사업의 차별적 기술력 확보 및 글로벌 공급망 구축,  기초소재사업의 역량 강화 및 과산화수소 등 사업 다각화를 통하여 2023년 1분기 연결기준 매출 1조 1,352억 원으로 역대 최대 매출을 달성하였으며, 영업이익은 203억 원을 기록하였습니다.

지난해 회사가 추진했던 주요 성과를 말씀드리도록 하겠습니다.

첫째, 에너지소재사업의 차별적 기술력 확보 및 글로벌시장 적기대응을 위한 공급망을 구축하였습니다.

변화하는 고객니즈의 적기 대응을 위해 하이니켈 양극재 신제품 및 고효율 실리콘 음극재 등 혁신기술을 개발하여 차별화된 기술 리더십을 공고화 하였습니다. 해외는 美 OEM社와 북미 양극재 JV 설립 및 中 원료社, 양극재, 전구체 JV 증설 투자 등 글로벌 EV수요 적기대응을 위한 기반 구축을 마련하였습니다. 국내는 양극재 광양 60천 톤 증설공사를 준공하고, 포항 29천 톤 증설공사를 착수하는 등 고객사의 흐름에 발맞춰 생산 능력을 확보하였습니다. 국내외 인조흑연 음극재 공장을 운영해 나가는 한편, 그룹과 연계 리튬/니켈/흑연 등 원료 공급망 Value Chain도 강화하였습니다.

  

둘째, 기초소재사업의 역량을 견고히 하고, 원료경쟁력 기반 사업을 다각화하였습니다.

내화물 사업은 신제품 제조기술 확보와 스마트공장 본격 가동으로 글로벌 신규 고객 확대는 물론 글로벌 공급망 리스크에 사전 대비 하였으며, 라임화성사업에서는 공정최적화를 통한 원가절감으로 사업 경쟁력을 더욱 강화하였습니다. 원료 경쟁력 기반한  고부가가치 Down Stream 사업인 과산화수소, 석유계 혼합 침상코크스, 음극재용 피치사업 등을 추진하여 사업을 다각화하였습니다.

셋째, ESG와 기업시민 경영이념 기반 내, 외부 협력을 통한 환경경영 체계 강화 및 지배구조 투명성을 강화하였습니다.

폐내화물 재활용을 통한 자원순환 등 기업시민 경영이념을 실천하고, 재해발생 제로화 달성을 위한 핵심 안전활동 강화로 안전문화를 조성하였습니다. 또한, 감사위원회 설치 등의 지배구조 투명성 강화를 통해 지속성장 가능한 모범기업으로 자리매김하였습니다.

 

2) 산업의 특성

(1) 기초소재사업
노재정비, 내화물축조공사, 생석회 제조사업은 포스코의 조강생산량 증감과 손익이 밀접한 관계가 있습니다

- 내화물 제조
내화물(Refreactory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스를 말합니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다.  그러나, 최근에는 전 세계 내화물업체의 과잉 설비로 인한 가동률 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 따라서 극한의 원가 경쟁력 확보와 고부가가치품의 개발을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보하여야 할 것입니다.

- 내화물정비
제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 노재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고 수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.

- 라임(LIME) 사업
당사는 (주)포스코의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영 중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위 중에 있습니다. 생석회 시장은 포스코向, 현대제철 제철용 생석회가 전체생석회 시장의 90% 이상을 점유하고 있으며, 포스코로 공급을 하고 있는 당사와 현대제철이 유일하다고 볼 수 있습니다.

- 화성사업
당사가 포스코로부터 매입 후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유 등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 콜타르, 조경유 등 화성품 시장의 경우에도 마찬가지로 생석회 시장과 같이 소수 업체만이 경쟁하고 있는 과점 형태의 시장을 나타내고 있으며, 제철 부산물로서 석탄화학 가공을 하는 수직계열화 시장의 특성이 존재합니다. 화성품 공급에 있어 당사는 관계사인 포스코 MC머티리얼즈, OCI 등에 판매하고 있습니다. 국내 화성품 시장은 당사 및 현대제철로부터 생산되는 화성품이 대부분 시장이라고 볼 수 있습니다.

(2) 에너지소재사업
에너지소재 기업으로 도약하기 위해 2010년 8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수하였고 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코 ESM을 흡수합병하여 현재 이차전지 밸류체인에서 후방산업 성격을 띠고 있는 고부가가치 소재인 음극활물질(음극재) 소재와 양극활물질(양극재) 소재를 모두 생산 중에 있습니다.

당사는 전기차용 이차전지의 시장규모 확대를 예상하며, 이에 따라 증가될 시장 수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 천연흑연계 음극재 기준 2021년 61천 톤/년(준공기준) 수준에서 2025년에는 106천 톤/년까지 증가할 것으로 보이며, 2025년까지 인조흑연계에서도 62천 톤/년 규모의 생산능력을 갖춰 2025년에는 총 168천 톤/년 체제를 갖출 것으로 전망됩니다. 양극재 생산능력 또한 2022년 45천 톤/년 수준에서 2025년에는 345천 톤/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다.

이차전지 구성요소 및 양ㆍ음극재는 다음과 같습니다.

이차전지의 구성

* 이차전지(Secondary cell)
이차전지란, 방전이 되면 사용 불가능한 일회적인 1차 전지와는 달리, 전기를 저장했다가 2회 이상 반복사용이 가능한 전지를 말합니다. 재사용이 불가능한 1차전 지보다 경제적이고 환경 친화적이며 최근 전 세계적으로 ESS(Energy Storage System), EV, IT/Moblie 용 등에 사용되고 있습니다.

- 양극재(Cathode material)
양극재는 리튬이온전지의 4가지 핵심소재 중 가장 큰 비중을 차지합니다. 또한, 리튬의 공급원으로써, 전지 충/방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출/흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출을 가능하게 합니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 크면 전압이 커집니다.

- 음극재(Anode material)
음극재는 리튬이온과 전자를 전지 충전 시 저장하였다가 방전 시 내어주는 역할을 합니다. 즉, 전지가 충전상태일 때 리튬이온은 음극에 존재하며 방전 시 리튬이온은 전해액을 통해 다시 양극으로 이동하게 되고, 리튬이온과 분리된 전자는 도선을 따라 이동하면서 전기를 발생시킵니다.

3) 산업의 성장성 및 국내외 시장여건

(1) 기초소재사업

- 내화물사업
내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체 간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다.

- 라임화성사업
화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르 수요처가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로써 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다.

* 시장점유율 등

 

구 분	2021년	2020년	2019년
포스코퓨처엠	18.7%	19.4%	19.8%

※ 대한내화물공업협동조합발행책자(2021.6) '내화물공업현황'을 참고하였으며 주요 경쟁업체의 2020년도 내화물 생산실적을 바탕으로 산정하였습니다.
※ 생석회, 화성 사업부의 매출 대부분은 (주)포스코로 발생합니다.

(2) 에너지소재사업

2차전지 산업 밸류체인

자료 : 신한금융투자

이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성 SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차, 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다. SNE리서치에 따르면 글로벌 이차전지 시장(리튬이온 이차전지 시장)은 2021년 438 GWh에서 2030년 4,271 GWh까지 약 9.8배 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전 세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 3,750 GWh의 수요가 전망되며 2021년 대비 약 12.6배가량의 폭발적인 성장이 전망됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS), 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 이차전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 전기차 시장 규모 전망]

글로벌 전기차 시장 규모 전망

자료 : SNE Research

[글로벌 리튬이온배터리 수요 산업 비중 변화 예상]

수요 산업 비중 변화

자료 : 포스코경영연구원, NICE평가정보

최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Storage System, ESS) 등이 각국 정부의 보조금 지원 등 정책 및 규제에 힘입어 전 세계적으로 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차 산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다. 당사는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 전기차 배터리업체를 대상으로 이차전지 주요 소재를 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다. 배터리 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 당사의 주요 매출처인 LG에너지솔루션의 경우 2022년 누적기준 글로벌 전기차용 배터리 점유율 3위(12.3%)를 기록하며 전년대비 한 계단 낮아졌지만 배터리 사용량은 작년 동기대비 9.7% 증가하는 여전한 성장세를 보고 있습니다. 이러한 성장세와 함께 2020년 1월, 당사와 1조 8천억 원 규모의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 체결하기도 하였습니다. 또한, 최근 삼성SDI로 매출처를 다변화하였으며 향후 10년간 약 40조 원 규모의 양극재(NCA)를 공급 예정입니다.

이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 각국의 에너지절감 정책에 따른 EV, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 이차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽의 이산화탄소 배출 규제와 글로벌 OEM업체들의 전기차 모델비중 확대 추세로 2022년 1,083만 대에서 2030년 6,130만 대 규모로 성장할 것으로 예상되는 전기차 시장 성장 수혜가 예상됩니다.

시장 성장의 이유로는 아래와 같이 3가지의 이유로 보고 있습니다.

○ 주요 국가의 EV Drive 정책
급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 이차전지
산업 육성 및 활성화 정책이 시행되고 있습니다. 중국, 미국, 유럽 등 EV 주요 생산 및 판매 국가에서 구매자들에게 세제 혜택과 차량 보조금을 지급해 주며 자동차 생산업체에게 전기차 생산을 의무화하고, 내연기관의 배출가스 규제 강화 또는 내연기관의 퇴출을 목표로 정책을 추진함에 따라 소비자들의 EV 구매의 매력 상승과 완성체 업체의 전기차 포트폴리오 확대 및 생산/공급이 크게 늘어날 것이라고 생각합니다.

○ 글로벌 Car OEM 업체들의 전기차 판매 목표
각국의 완성차 업체들의 전기차 라인업이 추가되고 있으며, 이에 따른 본격적인 전기차 시장의 확장이 이루어질 것으로 예상합니다. 독일의 폭스바겐은 '트랜스폼 2025+'라는 전략 하에 2025년까지 연간 150만 대의 전기차 판매를 목표로 하며, 장기적으로는 2050년까지 완전한 탄소중립실현을 목표로 하고 있습니다. 일본의 도요타 또한 2025년까지 전기차 라인업을 10종 이상으로 확대하며 연간 350만 대의 판매량 목표를 세웠습니다.

○ 전기차 생산기술 발전에 따른 주행거리 상승 & 가격 하락
최근 계속되는 양극재 중심의 배터리 발전으로 배터리의 에너지밀도가 향상되고 있습니다. 고가 소재인 코발트 중심의 양극재에서 하이-니켈 중심의 양극재 중심으로 발전하면서 배터리 효율성이 개선되어 내연기관과 비교하여 단점이었던 EV의 주행거리가 상승하고 생산단가를 낮추는 효과를 얻고 있습니다.

에너지소재부문의 시장 점유율은 판매 제품의 다양성으로 정확한 비교가 어려워 기재를 생략합니다.

4) 경기변동의 특성 및 계절성

전 사업부문에서 계절적 영향은 크지 않은 편입니다.

(1) 기초소재사업

- 내화물사업
내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요 산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 내화물의 중요한 원. 부원료는 중국 등 해외에 의존하고 있으며, 당사는 자체 공장에서 고품위의 해수 마그네시아 클린커를 생산하여 고품질의 제품을 생산하는 원료로 사용하고 있습니다.

- 라임화성사업
생석회 및 화성사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될 수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁 속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위 중에 있습니다. 생석회의 주원료인 석회석은 당사와 포스코가 강원도 및 일본에서 공동구매 형식으로 구매하고 있습니다.

(2) 에너지소재사업
이차전지소재사업은 글로벌 전기차 시장 및 IT기기 시장의 성장확대와 상관관계가 있습니다. 또한 글로벌 선진 국가들은 탄소저감을 위하여, 전기차 구매에 대한 보조금 등의 각종 인센티브를 지급하고 있는데 향후 국가별 정책변화에 따라 산업의 성장속도는 영향을 받을 수 있을 것으로 예상합니다. 양극재의 주원료는 니켈, 코발트, 망간 등으로 대부분 수입에 의존하고 있으며, 음극재의 주원료인 천연흑연은 중국이 최대 생산국이며 콜타르를 가공하여 생산되는 인조흑연은 일본 등에서 생산하고 있습니다.

5) 경쟁력

당사는 포스코그룹 차원에서 원료부터 소재, 폐배터리 리사이클링까지 배터리소재 풀 밸류체인을 구축하고 있고, 탈 중국 난이도가 가장 높다고 평가받는 흑연계 음극재를 국내에서 유일하게 생산하고 있어 향후 글로벌 완성차, 배터리 기업들 대상 매출액이 확대될 가능성이 있습니다.

구체적으로, 당사는 2022년 8월 GM과 합작사(Ultium CAM)를 설립하여 연간 3만 톤 규모의 캐나다 공장의 착공에 돌입, 하이니켈 양극재 공장을 건설하고 있으며, 이는 2024년 하반기 완공 예정 및 2025년 상반기 생산을 시작할 계획입니다. 또한, 양극재 원료인 리튬의 경우 당사의 최대주주인 포스코홀딩스(주)가 아르헨티나 염호, 호주 광산 투자 등을 통해 2024년 9만 8천 톤의 생산체제를 구축하고 2030년에는 30만 톤까지 생산능력을 확대할 계획입니다. 당사의 양극재 생산능력과 이에 따른 리튬 투입량을 감안하면 2030년 당사의 리튬 자급률은 100%를 초과할 것으로 전망되고 있습니다. 니켈 역시 포스코홀딩스(주)가 광석 채굴부터 제련, 리사이클링을 통한 니켈 확보에 대한 투자를 확대하여 2030년 22만 톤의 니켈 생산체제를 구축할 계획입니다. 이를 위해 포스코홀딩스(주)는 호주 니켈 광산을 보유한 레이븐소프의 지분을 인수했으며, 뉴칼레도니아 광산에서 니켈을 가져와 전기차 배터리용 황산니켈을 생산할 계획입니다.

또한, 당사가 생산하는 천연흑연 음극재의 원료인 흑연은 전 세계적으로 중국의 시장지배력이 높으나 포스코그룹 차원에서 탄자니아 마헨지 흑연 광산에 투자함으로써 중국 외 흑연 공급망을 확보하고 있습니다. 인조흑연 음극재의 경우, 핵심 원료인 침상코크스를 자회사인 (주)포스코 MC머티리얼즈가 (주)포스코 제철 공장의 부산물 콜타르를 활용하여 생산하고 있기 때문에 원료부터 최종 소재 생산까지 수직 계열화 및 국산화를 추진 중입니다. 음극재의 경우 빠르게 확대되고 있는 전기차 수요에 대응할 수 있는 글로벌 업체가 중국을 제외하면 당사가 유일하기 때문에 해당 분야에서 IRA 도입의 수혜가 예상되고 있습니다.

이처럼, 당사는 포스코그룹 차원의 배터리소재 밸류체인 구축이라는 강점을 기반으로 미국 IRA의 도입 후 배터리 소재 산업에서의 글로벌 경쟁력이 강화될 것으로 전망되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 포스코그룹 내 리튬, 니켈, 흑연 등 배터리 소재 원료에 대한 생산량이 계획보다 축소되거나 지연될 경우 IRA의 강화된 원산지 규제를 충족시키지 못할 수 있으며, 현시점에서 전망되고 있는 수혜 규모가 축소될 수 있습니다.

또한, GM과의 합작사를 통한 캐나다 하이니켈 양극재 공장 건설 외에도 향후 IRA의 脫중국 규제를 충족시키기 위한 신규 시설 투자로 인한 자금 소요가 발생할 수 있으며, 이러한 가운데 IRA의 전기차와 관련된 제재 및 보조금 도입 시점이 연기되거나, 세액 공제 규모가 축소되는 경우 동사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

마. 사업부문별 주요 재무정보
                                                                                                  (단위 : 백만 원) 

 

사업부문		품 목	구체적용도	2023년 1분기(제53기)				2022년 (제52기)				2021년 (제51기)
				매출액	매출액비율	영업손익	영업손익비율	매출액	매출액비율	영업손익	영업손익비율	매출액	매출액비율	영업손익	영업손익비율
기초소재 사업	내화물 사업	내화물 제조 및 산업용노재 정비	내화물 제조 및 산업용노재 정비	144,335	12.7	3,115	15.4	551,657	16.7	7,347	4.4	462,518	23.3	19,985	16.4
	라임화성 사업	생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	210,975	18.6	496	2.4	811,988	24.6	7,912	4.8	675,258	33.9	62,872	51.7
에너지소재 사업		양극재, 음극재	배터리 소재	779,928	68.7	16,654	82.2	1,938,271	58.7	150,612	90.8	851,766	42.8	38,819	31.9
합 계		-	-	1,135,238	100.0	20,265	100.0	3,301,916	100.0	165,872	100.0	1,989,542	100.0	121,676	100.0

* 공통 판매비와 관리비 및 자산의 합리적 배부 기준 적용
ㆍ공통 판매비와 관리비의 경우 각 사업부문 매출액에 비례하여 적절히 배부하고 있습니다.
ㆍ공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 고정자산, 투자자산 등)은
 해당 부서에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이
 불분명한 자산은 필요한 경우 합리적인 배부 기준(매출액비, 세전이익비 등)에
 의거 각 부문에 배부하고 있습니다.

바. 종속회사의 사업현황

당사는 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination의 지분 80%, Zhangjiagang Pohang Refractories의 지분 51%, (주)피앤오케미컬의 지분 51%, ZHEJIANG POSCO-HUAYOU ESM CO., LTD의 지분 45.3%, POSCO CHEMICAL CANADA INC. 의 지분 100%, ULTIUM CAM GP INC. 의 지분 85%, ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP의 지분 85%를 보유 중입니다.

[PT.Krakatau Posco Chemical Calcination]
포스코의 인니제철소 사업파트너 PT-krakatau Steel의 자회사인 PT-KIEC사와 8:2(포스코퓨처엠 : 80%, PT-KIEC : 20%)의 비율로 지분을 투자하여 인니에 설립된 해외법인으로, 생석회를 생산하여 인도네시아 일관밀 PT-KP(PT.Krakatau Posco) 제강 공장에 공급 중에 있습니다. 

[Zhangjiagang Pohang Refractories]
중국 장쑤 성 장가항시에 소재하며 내화재료 공급, 노재정비 작업 수행을 담당하고 있습니다.

[(주) 피앤오케미컬]
OCI(주)와 합작하여 설립한 법인으로 전남 광양에 소재하고 있으며, 과산화수소, 정제 COG 등 각종화학제품 및 부산물을 생산 및 판매하고 있습니다.

[ZHEJIANG POSCO-HUAYOU ESM CO., LTD]
중국 저장성 가흥시에 소재하며 양극재 제조 및 판매를 담당하고 있습니다.

[POSCO CHEMICAL CANADA INC.]
캐나다 퀘벡주에 소재하며 GM과 합작법인인 ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP의 지주사입니다.

[ULTIUM CAM GP INC]
캐나다 퀘벡주에 소재하며 GM과 합작법인인 ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP의 투자 관련 업무를 담당하고 있습니다.

[ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP]
캐나다 퀘벡주에 소재하며 양극재 제조 및 판매 예정입니다.

 

사. 신규사업
 

당사는 제철 부산물을 활용한 화학분야의 사업확장을 위해 OCI(주)와 합작하여 합작법인(51%:49%)인 피앤오케미칼을 설립하고 석탄화학 사업에 진출하였습니다. 현재 반도체, 디스플레이 등의 산업용 고순도 과산화수소를 생산 및 판매하고 있으며, 이차전지의 음극재용 필수 소재인 고연화점 피치 생산을 위해 2023년 7월 준공을 목표로 건설 중에 있습니다.
과산화수소는 광양제철소의 부산물인 코크스 오븐가스를 사용해 제조하며, 일반 산업용은 친환경적인 산화제로 활용하고 전자급은 반도체 및 태양광 등 분야의 식각과 세척에 활용됩니다. 음극재용 피치는 정유사의 부산물을 사용해 제조하며, 배터리 저 팽창 및 장수명을 목적으로 천연 및 인조흑연의 표면 코팅에 사용됩니다. 기존에 전량 수입하여 사용하던 피치의 국산화를 위한 사업으로 1단계는 15,000톤/년, 배터리 시장규모 확대에 따라 향후 추가로 25,000톤/년 증설을 계획하고 있습니다.
피앤오케미컬의 총 사업 예산은 약 2,423억 원이며, 2020년에 153억 원, 2021년에 약 270억 원, 2022년에 약 114억 원의 자본을 납입하여 현재 총 약 537억 원의 자본을 납입하였습니다. 

자본금 1,353억과 시설자금 1,070억 원으로 투자자금을 조달할 예정이며, 예상투자회수기간은 과산화수소 9년, 음극재용 피치 10년입니다.
과산화수소는 전자급과 일반산업용 제품으로 나뉘며, 일반산업용 제품은 2022년 6월에 과산화수소 공장 조기준공 후 정상적으로 생산판매를 하고 있으며, 전자급 제품은 2023년 1월에 인증획득을 하여 생산 판매 중입니다. 2022년에는 초기 공장 안정화과정에서 손실이 발생하였으며, 향후 전자급제품 생산이 안정화될 때까지 고정비 등 공정 안정화 비용이 발생할 것으로 전망됩니다.

음극재용 피치는 2022년 9월 착공하여 2022년 12월 기준 건설진도율 51.4%로 상세설계 및 주요 기자재 구매, 토목공사 등 순조롭게 진행 중에 있습니다.
피치의 초도품 생산은 2023년 7월 준공 후 2023년 10월 경으로 예상되며, 과산화수소와 음극재용 피치 두 제품 모두 가격경쟁력 확보를 위한 제품 생산 및 품질 안정화과정이 필요할 것으로 예상됩니다.

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보

                                                                                                        (단위 : 원) 

구분	제53기 1분기	제52기	제51기
	(2023년 3월말)	(2022년 12월말)	(2021년 12월말)
[유동자산]	2,603,472,621,412	2,037,518,471,950	2,084,228,054,184
ㆍ현금및현금성자산	302,217,359,921	281,380,444,158	72,279,983,706
ㆍ기타유동금융자산	447,020,713,413	543,581,894,767	1,290,398,223,429
ㆍ매출채권	639,409,055,661	288,251,214,999	239,230,129,924
ㆍ계약자산	16,884,331,215	11,953,195,995	5,288,348,919
ㆍ재고자산	1,158,389,683,773	870,133,665,539	440,557,698,562
ㆍ기타자산	37,728,434,962	42,187,760,955	36,453,996,164
ㆍ당기법인세자산	1,823,042,467	30,295,537	19,673,480
[비유동자산]	2,819,748,342,170	2,599,957,668,239	1,838,252,249,714
ㆍ유형자산	2,314,955,661,313	2,097,998,557,447	1,458,946,716,415
ㆍ사용권자산	99,400,241,926	99,734,376,124	91,278,022,816
ㆍ무형자산	32,236,078,436	30,937,938,871	34,035,389,993
ㆍ관계기업 및 공동기업 투자	307,890,113,424	287,705,105,620	183,461,921,431
ㆍ기타비유동금융자산	31,392,393,919	34,375,942,268	32,733,187,767
ㆍ투자부동산	188,070,156	188,070,156	188,070,156
ㆍ순확정급여자산	24,098,310,448	31,155,257,910	10,785,080,355
ㆍ기타자산	813,424,472	1,074,893,841	26,823,860,781
ㆍ이연법인세자산	8,774,048,076	16,787,526,002	-
자산총계	5,423,220,963,582	4,637,476,140,189	3,922,480,303,898
[유동부채]	1,182,360,759,728	965,792,822,766	634,649,798,414
[비유동부채]	1,540,213,198,508	1,021,038,678,582	849,400,573,193
부채총계	2,722,573,958,236	1,986,831,501,348	1,484,050,371,607
[지배기업소유주지분]	2,486,735,408,909	2,471,021,644,051	2,389,319,494,210
ㆍ자본금	38,731,610,000	38,731,610,000	38,731,610,000
ㆍ자본잉여금	1,455,635,800,699	1,454,531,893,625	1,453,110,382,327
ㆍ자본조정	(25,926,122,434)	(16,819,535,254)	-
ㆍ기타포괄손익누계액	3,372,460,493	(8,920,112,154)	(60,006,705)
ㆍ이익잉여금	1,014,921,660,151	1,003,497,787,834	897,537,508,588
[비지배지분]	213,911,596,437	179,622,994,790	49,110,438,081
자본총계	2,700,647,005,346	2,650,644,638,841	2,438,429,932,291
	('23.01~'23.03)	('22.01~'22.12)	('21.01~'21.12)
매출액	1,135,237,636,646	3,301,915,805,063	1,989,542,181,862
영업이익	20,264,913,113	165,871,669,943	121,675,892,582
연결총당기순이익	40,218,302,952	121,928,567,124	133,761,698,843
[지배회사지분순이익]	39,131,402,863	118,266,658,602	134,160,118,356
[비지배지분순이익]	1,086,900,089	3,661,908,522	(398,419,513)
연결총포괄이익	54,716,637,235	117,561,688,025	140,546,164,808
[지배회사지분손익]	46,938,600,464	120,339,139,797	140,137,567,265
[비지배지분손익]	7,778,036,771	(2,777,451,772)	408,597,543
주당순이익	506	1,527	1,753
희석주당순이익	506	1,527	1,753
연결에 포함된 회사수	7	7	4

* 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 연결재무정보를 작성하였습니다.

나. 연결재무제표의 연결에 포함된 회사 

사업연도당기에 연결에 포함된 회사전기대비 연결에 추가된 회사(변동사유) 전기대비 연결에 제외된 회사(변동사유)

제 53 기 1분기	-	-	-
제 52 기	- PT.Krakatau Posco Chemical Calcination - Zhangjiagang Pohang Refractories - (주)피앤오케미칼 - ZHEJIANG POSCO-HUAYOU ESM CO., LTD - POSCO CHEMICAL CANADA INC. - ULTIUM CAM GP INC. - ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP	- ZHEJIANG POSCO-HUAYOU ESM CO., LTD(지배력 확보) - POSCO CHEMICAL CANADA INC.(신설) - ULTIUM CAM GP INC.(신설) - ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP(신설)	- POSCO CHEMICAL FZE(청산)
제 51 기	- PT.Krakatau Posco Chemical Calcination - Zhangjiagang Pohang Refractories - (주)피앤오케미칼 - POSCO CHEMICAL FZE	-	-

 

다. 별도요약재무정보                                                                                                                                                                                              (단위 : 원) 

 

구분	제53기1분기	제52기	제51기
	(2023년 3월말)	(2022년 12월말)	(2021년 12월말)
[유동자산]	2,333,742,081,938	1,832,808,915,528	2,051,785,743,964
ㆍ현금 및 현금성 자산	138,153,619,750	170,183,646,013	65,959,239,688
ㆍ기타유동금융자산	424,109,422,620	526,375,340,122	1,274,008,194,141
ㆍ매출채권	602,326,547,213	257,054,345,914	233,345,349,382
ㆍ계약자산	16,884,331,215	11,953,195,995	5,288,348,919
ㆍ재고자산	1,121,745,967,978	828,473,279,291	437,756,496,390
ㆍ기타자산	28,803,794,272	38,769,108,193	35,428,115,444
ㆍ당기법인세자산	1,718,398,890	-	-
[비유동자산]	2,650,122,198,751	2,443,816,819,477	1,709,547,303,954
ㆍ유형자산	1,917,948,631,105	1,787,296,220,358	1,349,784,560,232
ㆍ사용권자산	93,997,679,401	94,562,340,169	91,205,303,373
ㆍ무형자산	30,725,567,251	29,306,797,900	33,366,033,682
ㆍ종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자	568,055,460,335	478,110,895,624	188,532,220,442
ㆍ기타비유동금융자산	5,810,003,475	5,657,999,570	4,400,346,951
ㆍ투자부동산	188,070,156	188,070,156	188,070,156
ㆍ순확정급여자산	24,098,310,448	31,137,959,493	10,785,080,355
ㆍ기타자산	524,428,504	769,010,205	26,823,860,781
ㆍ이연법인세자산	8,774,048,076	16,787,526,002	4,461,827,982
자산총계	4,983,864,280,689	4,276,625,735,005	3,761,333,047,918
[유동부채]	1,117,428,300,155	920,661,300,495	604,654,066,630
[비유동부채]	1,428,149,955,261	928,840,118,957	825,357,809,532
부채총계	2,545,578,255,416	1,849,501,419,452	1,430,011,876,162
[자본금]	38,731,610,000	38,731,610,000	38,731,610,000
[자본잉여금]	1,451,252,622,276	1,451,066,931,030	1,450,520,343,330
[자본조정]	(6,964,189,127)	(7,192,008,602)	-
[기타포괄손익누계액]	-	-	78,778,940
[이익잉여금]	955,265,982,124	944,517,783,125	841,990,439,486
자본총계	2,438,286,025,273	2,427,124,315,553	2,331,321,171,756
종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
	('23.01~'23.03)	('22.01~'22.12)	('21.01~'21.12)
매출액	1,035,201,946,419	3,041,287,029,187	1,939,523,998,420
영업이익	16,349,015,638	153,190,221,448	120,612,067,369
당기순이익	38,680,724,006	114,853,460,630	119,124,206,783
총포괄이익	33,970,354,499	125,687,530,699	121,796,371,668
주당순이익(원)	500	1,483	1,557
희석주당순이익(원)	500	1,483	1,557

* 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 재무정보를 작성하였습니다.